先週の世界の銀行セクターの動向

CNN によると、SVB の顧客はパニックに陥り、米国の規制当局が介入する前に銀行からお金を引き出しました。 しかし、SCB の崩壊は市場にパニックを引き起こし、金利の急上昇と自己負担の問題の意図しない結果にすでに苦しんでいる弱い金融機関に危機を引き起こしました。

具体的には、3 月 10 日、米国政府の連邦預金保険公社 (FDIC) が SVB を支配しました。 これは、2008 年のワシントン ミューチュアル以来、米国で最大の銀行破綻です。すべては、48 時間前に SVB 銀行が、預金者に支払う資金を調達するために米国国債を売却して数十億ドルを失ったときに始まりました。 SVB は、財務を強化するために株式を売却しようとしましたが、失敗しました。 これがパニックを引き起こし、事故につながった。

3 月 12 日、SVB に起こったことを目の当たりにした顧客が銀行から預金を大量に引き出した後、FDIC は Signature Bank を閉鎖しました。 どちらの銀行も、ビジネス目的で使用する無保険預金の割合が異常に高くなっています。

3 月 15 日、クレディ スイス銀行の株価が 30% も急落した後、スイス当局は同国第 2 位の銀行への支援を発表しました。 この決定により、市場のパニックはすぐに落ち着きましたが、銀行はまだ危機から脱していません。 投資家と顧客は、クレディ・スイスが長期的な事業の衰退を逆転させる信頼できる計画を持っていないことを心配しています。

3 月 16 日、ファースト リパブリック銀行は預金を引き出そうとしていました。 ワシントンでの会議で、米国財務長官ジャネット・イエレンと米国最大の銀行ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は、民間部門を救うための計画を提示した。 その結果、彼らはその国の銀行グループと契約を結び、数百億ドルをファースト・リパブリック銀行に注ぎ込み、銀行が崩壊を回避するのを助けました.

レスキューのサイズ

これまでのところ、米国連邦準備制度理事会 (FED) は 2,000 億ドル近くを直接提供しています。 SVB と署名銀行のすべての預金を確保するために、FRB は 1,400 億ドルの責任を負っています。

その後、スイス中央銀行は緊急融資の形でクレディ・スイスに 540 億ドルを注入しました。

連邦準備制度理事会 (FRB) はまた、今週、記録的な金額を他の銀行に貸し出すことに同意しました。 具体的には、銀行は最近、FRB から約 1,530 億ドルを借り入れており、2008 年の金融危機時の過去最高の 1,120 億ドルを更新しています。

銀行はまた、さらなる破綻を食い止めるために今週初めに設定されたFRBの新しい緊急融資プログラムから約120億ドルを借り入れました。

連邦準備制度理事会が金融システムに貸し出した総額 3,180 億ドルは、世界的な金融危機時の額の約半分にすぎません。 しかし、その数は依然として多く、銀行は多額の資金を必要としている、と JP モルガンの Michael Feroli 氏は述べています。

銀行自体も数十億ドルを費やしました。 JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループは、ファースト・リパブリック・バンクへの信頼を高めるために300億ドルの資金を提供する11の銀行の1つです。

HSBC は、3 月 12 日に英国支店を 1 ポンドで購入した後、SVB の英国事業に 20 億ドル以上をコミットしました。

お客様への影響

預金者が FDIC 保険の米国銀行の口座に $250,000 未満しか持っていない場合、心配する必要はまったくありません。

欧州諸国も同様のプログラムを適用しています。 スイスでは、各預金者は最大 100,000 スイス フランの保険に加入しています。

欧州連合の破産した銀行の顧客は、預金に対して 10 万ユーロを返すことが約束されています。 共同所有者は、総額 200,000 ユーロの補償を受けることができます。

英国では、銀行が破綻した場合、預金者は最大 85,000 ポンドを回収でき、共同口座の場合は 2 倍の 170,000 ポンドになります。

米国における景気後退のリスク

イエレン氏によると、銀行部門の現在の状況は、米国に重大な景気後退のリスクをもたらす可能性があります。

3月15日、ゴールドマン・サックスはまた、銀行セクターのストレスが高まると、今後12か月で米国が景気後退に陥る可能性が高まると述べました. 銀行は現在、米国経済が 1 年以内に景気後退に陥る可能性が 35% あると推定していますが、銀行危機が始まる前は 25% でした。

世界的な金融危機のリスク

SVB とクレディ・スイスは非常に異なる理由で危機に瀕しており、規制当局は信頼を回復するために迅速に動いたため、ほとんどの専門家は、銀行全般の状況が変わる可能性があり、少なくとも今のところは制御できると考えています。

Rabobank のグローバル ストラテジストである Michael Every 氏は、世界的な金融危機が再発することはないと考えています。 彼は、2008 年の危機シナリオが繰り返されることはないだろうと述べました。その理由は非常に明白です。一般的に、銀行の設備投資ははるかに優れており、信用の質に問題はありません。

ミシガン大学の経済学教授であるベッツィー・スティーブンソンもエブリィの見解を共有し、彼女はこれをグローバル金融危機 2.0​​ とは見ておらず、システムのソルベンシーに問題があるとは考えていないと述べた。 スティーブンソン博士によると、SVB の財政問題は当初懸念されていたほど深刻ではない可能性が高いとのことです。 彼女は次のように説明した：「もしかすると、彼らは完全に支払不能というわけではなく、本質的に流動性が低いだけなのかもしれません。なぜなら、SVB は米国の長期国債を大量に所有しているからです。これらの国債は、金利が低下したときに価値を失いました。昨年、金利が上昇し始め、預金者が引き出しを要求したとき、 、SVBはこれらの債券の多くを大きな損失で売却することを余儀なくされ、銀行が債務を返済するのに十分な資産を持っていなかったという懸念を引き起こしました。特に人々が現金を引き出すために急いでいるとき.

クレディ・スイスについては、3 月 14 日に財務管理の欠陥を認めたときにトラブルが始まり、その後、サウジアラビアの大株主が、規制上の制限のために追加の資金を投資しないと発表しました。 キャピタル・エコノミクスの欧州経済担当責任者、アンドリュー・ケニンガム氏は、クレディ・スイスにとって悪いニュースは、SVB の突然の破綻を受けて、時機を逸したタイミングでもたらされたと述べた。 「クレディ・スイスとのつながりがあるからではなく、投資家の心理が変化し、人々が他の銀行に目を向けているため、『伝染』が起きている」と彼は述べたが、クレディ・スイスは最も弱いリンクと見なされている.