米国財務長官のジャネット・イエレンは、2023 年 4 月中旬、ワシントンがウクライナや他のいくつかの国での戦争以来、ロシアに対して発行した経済・金融制裁を認めた。 「凶悪犯」 何年もの間、ドルの「覇権を脅かした」。

一部の国際メディアは、躊躇せずに次のように断言しています。 「ウクライナ戦争と、欧州と米国がロシア経済に課した制裁により、人民元は世界に向かう途中で一時的に燃え尽きる」. 中国の通貨は上昇しています » ドルを奪う “。 他の人は気付くよりも慎重です 「ゆっくりと、しかし確実に、通貨は世界中でますます支払いに使用されています。 これは、米ドルがもはや主力ではない、新しい金融、通貨、および貿易システムの基礎となる可能性があります。

2023 年 4 月 26 日、ブエノスアイレスは、 「人民元で中国製品を買い始める」. 北京に到着する数日前、ブラジルの大統領は、二国間貿易は人民元とレアルで直接決済されると発表した。 5 つの新興 BRICS 経済は、ユーロに似た単一の通貨を作成することを計画しています。

石油セクターだけでも、2023 年の初め以来、イラク、アラブ首長国連邦、そして最近では、それぞれ世界最大の石油とガスの供給国であるサウジアラビアがスタンドを発表しました。 「もっとふさわしい」 貿易の人民元に対して。 中東の石油とガスの供給源だけでなく、フランスの石油とガスのグループである TotalEnergies は、2023 年 3 月末に中国のパートナーである CNOOC と液化石油ガスに関する主要な契約を元で締結しました。

30カ国が中国と人民元で取引しており、これから取引しようとしている

RFI について、クレルモン オーヴェルニュ大学 (フランス中部) の Mary Françoise Renard 教授は、一般的に米ドルへの依存度が低く、ワシントンの政治的要因による影響が少ないことを強調しました。 これは必ずしも中国元の方が信頼できるという意味ではありません。

「米国や米ドルへの依存度を下げたいという一般的な傾向があります。 これにより、ブラジルやアルゼンチンのケースで見られたように、中国人民元への関心が高まっています。 タイのような他の国も、そう遠くない将来に人民元の支払いと準備金を拡大することに関心を示しています。 また、特定の近隣取引先との間で、自国通貨での両替や支払いを希望する現象も見られます。 たとえば、インドとマレーシアはルピーとリンギットで支払いを交渉します。 タイは、インドネシアや日本と同様の計画を持っています。 ここには 2 つの類似点があります。1 つはドルに近づかないこと、もう 1 つは取引相手の通貨で直接取引することです。 この 2 番目のソリューションは、為替コストを節約します。たとえば、インドネシアの企業は、自国の通貨を抽出してドルを購入し、このアメリカ ドルを使用して、インドやブラジルなどの取引先の口座に支払う必要があります。 これは、当事者がゲートウェイに近いサプライヤーとの自国通貨での支払いを手配できることを意味します。」

中国の通貨の使用は合理的です

中国は世界第 2 位の経済大国であり、世界第 2 位の輸出入国であり、米国にとって最も重要な貿易相手国であるため、ドルに代わるものを見つける過程で、すべての関係者が人民元に目を向けていることは理解できます。 米国は中国の貿易相手国に対して常に貿易赤字であり、さらに中国は米国の債権者です。 2016 年以来、人民元は国際通貨基金の共通通貨バスケット (特別引出権) に参加しています。

外国貿易取引で自国の通貨を直接使用するソリューションには、多くの利点があります。 1 つは、取引のために米ドルを売買する際の銀行手数料を回避することです。 2 つ目は、米ドルの為替レートが不規則に変動した場合の損失を制限することです。

2000 年代初頭から、特に 2008 年の世界金融危機以降、人民元を「国際化」しようとする中国政府の取り組みにもかかわらず、人民元は世界からの信頼をまだ確立していません。 レナード教授は、IMF の最近の統計を引用しています。

「2021 年には、中国元は世界貿易全体の 1.7% を占めることになります。 つまり浸透しない。 対照的に、世界の対外貿易決済の 38.4% と 39% で使用されるドルはユーロ建てです。 明らかに、脱ドル化はまだ遠い道のりです。 しかし、徐々に変化しており、元がより多くの支払い手段として使用されるようになっています。 これは、新興経済国や発展途上国に対する中国の影響力の増大を反映しています。

ドル、ワシントンの政治的武器

2022 年 2 月にウクライナで戦争が勃発し、欧米がロシア経済に制裁を課す前に、中国はドルへの依存を減らす方法を見つけなければならないことを認識していました。ドルは政治的ツールでもあるからです。 2000年に米国政府は「外国」の国の利益を対象とした21の制裁令を発布し、2020年末までに米国のブラックリストは世界20カ国を含む94の「対象品目」に拡大する予定です。 米国ニューヨーク州シラキュース大学の Daniel McDowell 教授による調査によると、世界のほぼ 10% の国が、時には人権侵害のために、時には人権侵害のために米国によって罰せられている. 関係国の…

米国が当初、2022年からイラン、北朝鮮、リビアなどの「小」国のみに制裁を課した場合、ワシントンはロシアである9番目の世界経済に依存しなくなります。

ワシントンが2014年以来、モスクワによるクリミア半島の併合に対して発令した相次ぐ一連の制裁は、中国を「目覚め」させた。 2022 年 2 月以降のウクライナでの戦争により、北京は米国の手中にある金融、銀行、金融手段からより「独立」するようになりました。 レナード教授は次のように述べています。

「制裁はドルでロシアの資産を対象としており、ロシアはSWIFT銀行決済システムから除外されています。 中国は2015年以来、必要に応じてSWIFTに代わる国際金融および銀行間通信ネットワークCIPSの設立を上海で発表しました。 中国語の CIPS は SWIFT と同じように機能します。 ロシアが SWIFT 銀行間電気通信協会から除外され、その後ロシア ドルの保有が凍結されたという事実は、中国や世界中のいくつかの国がロシアの経験から学んだことです。 この数は、米ドルへの依存を減らすことをさらに決意しており、代替ソリューションを探しています。」

政治的影響力を拡大する

中国は米国にとって最大の債権国であり、3兆ドル以上の外貨準備を保有しています。 もちろん、北京はこのお金のシナリオが「 監禁 台湾海峡をめぐる紛争や、​​世界の 2 つの主要経済国間のその他の直接的な対立が発生した場合には、決して起こりません。

自衛の目標に加えて、中国は発展途上国への影響力、特に地政学的な影響力を拡大するという目標も追求している。 しかし、クレルモン・フェラン大学のメアリー・フランソワーズ・ルナール教授が指摘したように、人民元が国際通貨になるためには、北京はまだ多くのハードルを克服する必要があります。

「確かに、それは人気のあるアイデアです。 中国には、自国通貨の国際化を加速するという明確な目的があります。 開発途上国の側では、ドル支配を減らし、ヨーロッパのユーロへの依存を減らしたいとも考えています。 しかし、それは長いプロセスであり、長い移行でもあります。 誰も一晩でドルを放棄することはできません。 さらに、人民元が国際通貨になるためには、世界が中国の通貨を信頼し、人民元を別の外貨に交換する必要があります。 現在のところ、自由に取引できるコインではありません。 北京政府は、人民元を他の通貨に変換する際の規制を発行します。 人民元の価値は、市場の需要と供給の法則には従わず、中央銀行によって決定されます。 中国が近いうちに人民元を国際通貨にするための方針を変更したり、抜本的な措置を講じたりする気配はありません。

それは” 特異性 中国の人民元は依然として世界の外貨準備高の 3% に満たず、日本円に大きく遅れをとっています。

元を使用して、消極的な解決策は?

今日のロシアのケースに戻りましょう。なぜなら、ロシアは SWIFT 銀行間決済システムから除外されたからです。 監禁 多くの点で、ロシア中央銀行の外貨準備高は 1 年足らずで 30% 増加しました。 モスクワはこの中国通貨のブロックで何をしているのですか?

ロシアはこのお金を使って、インドやブラジルなどのサプライヤーに支払うことができますか? カーネギー研究所のアレクサンドラ・プロコペンコは、モスクワと北京の関係が悪化した場合、ロシア連邦が 「この準備金を人民元で失うか、ロシアの決済システムが混乱する可能性があります。」 リベレーションは、ニューヨークのシンクタンク、外交問題評議会のグローバルな政治と経済の専門家が、このことを指摘したと引用しています。 「世界の経済と金融システムは、ドルの軌道から切り離されたわけではなく、一般的に、中国の対外貿易のほとんどは依然としてドル建てです。」

最後に、元を保有することは、中国が米国から制裁を受けた場合のリスクでもあります。

アルゼンチンに関して言えば、ブエノスアイレスは輸出入活動においてドルを人民元に置き換えることを大声で発表した。 昨年、アルゼンチンは、450 億ドルの債務を返済するためにあと 4 年の猶予を与えるという IMF との合意に達するのに苦労しました。