最近発表された12月の投資戦略レポートでは、 VNDIRECT Securities Companyは、軍事商業株式銀行（MB）のMBBとベトナム産業貿易銀行（VietinBank）のCTGの2つの銀行株の見通しを明るいと評価した。

同証券会社は、MBB株については、業界計画（14％）を大きく上回る豊富な信用成長枠（25％超）のおかげで長期的な成長見通しがあると述べた。 この結果は、豊富な資本、脆弱な信用機関の再編への参加、再生可能エネルギーや小売などの高い成長の可能性がある分野での優位性によって支えられています。

MBB には、業界最高の要求払預金比率 (CASA) のおかげで資本コストが低いという利点もあり、市場で最高の純金利マージン (NIM) を維持するのに役立ちます。 消費者金融、保険（生損保）、証券取引、証券、ファンド管理など、多様化した金融サービスのエコシステムが長期的な持続可能な成長を支えています。

2023 年第 3 四半期末の時点で、MBB は年初からの信用成長率が 13.7% と報告し、業界の成長率 7% を大きく上回りました。 不良債権の増加は主に不動産ローンポートフォリオによるもので、引当金も同時期に大幅に増加したが、良い点はグループ2ローン比率が3.6％から2.97％に低下したことである。

MBBの株価は18,500VND、予想目標株価は1株あたり25,900VNDです。

VietinBankのCTGに関しては、VNDIRECT Securitiesは政府が2023年末までに公共投資をより強力に奨励すると予想している。 銀行はこの機会を利用して、公共インフラプロジェクトの実施に関わるプロジェクト、起業家、企業に融資を提供し、融資の拡大を促進することができます。

資産の品質は、堅牢なプロビジョニングによって適切に管理されます。 同じグループの銀行の中で、CTGは今年の最初の9か月に多額の引当金を準備したため、同期間に不良債権率が低下した唯一の銀行である。

BIDV Securities Company (BSC) は、FPT Joint Stock Company から FPT 株を積極的に推奨しています。

FPTの株価は93,600VND付近で取引されている。 前回のレポートと比較すると、BSCは目標株価を108,000VNDとし、同銘柄の買い推奨を維持している。

同証券によれば、日本およびアジア太平洋市場における力強い成長モメンタムの維持と米国市場の回復期待を反映し、基準株価は2024年とし、目標PERは同約18倍としている。 したがって、同じ成長期間であるため、現在のバリュエーションは魅力的です。

2024 年の成長見通しは 20% で、主な原動力はテクノロジー部門が前年比 +24%、教育部門が +32% です。 特に、日本とアジア太平洋の市場では、防衛競合他社と比較して優れたサービス品質と競争力のある価格を通じて顧客ベースと市場シェアが拡大するため、情報技術への投資に対する需要が高く、作業負荷が増加しています。 米国市場でも、FPT は今年 2 つの新たな合併・買収 (M&A) 取引を通じてその存在感と相乗効果を高めています…

BSCは、2023年にFPTが税引き後の純売上高と純利益をそれぞれ52兆8,800億ベトナムドン（20.2%増）と63億3,400万ベトナムドン（19.3%増）を記録すると予測している。 2024 年も売上高と税引き後利益は引き続き堅調に増加すると予想されます。

（証券会社の分析・推奨はあくまで参考です）。