エネルギー： 原油価格は2%下落

市場がOPEC+の供給削減規模の効果を待ち望んでいることと、世界生産の低迷に対する懸念も市場の重しとなったため、金曜日（12月1日）、原油価格は2％以上下落した。

具体的には、 ブレント原油は2024年2月に引き渡されました 1.98ドル（-2.45％）下落して1バレルあたり78.88ドル。 アメリカ原油（WTI） 1.89ドル（-2.49％）下落し、1バレルあたり74.07ドルとなった。

今週全体では、ブレント原油価格は約2.1％下落し、WTI原油価格は1.9％以上下落した。

OPECプラス生産国は木曜日、2024年第1四半期に日量約220万バレル（bpd）の自主削減に合意した。

世界の原油生産の40％以上を供給しているOPECプラスは、経済成長の停滞と燃料需要の影響への懸念から、2023年9月下旬に価格が1バレルあたり約98ドル下落したことを受けて減産している。

ベーカー・ヒューズ・エネルギー・サービス BKR.O は、先週米国の石油リグ数が５基増えて５０５基となり、２０２３年９月以来の高水準となったと発表した。

米国商品先物取引委員会（CFTC）は2023年12月1日、ファンドマネージャーが2023年11月28日までの1週間で米国原油先物およびオプション契約の買い越しポジションを減らし、7,663枚から62,070枚に増加したと発表した。 。

金属：金は過去最高値、銅も約4カ月ぶりの高値、鉄鉱石は下落

貴金属グループでは、 米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の発言により、米中央銀行が金融引き締め政策を完了し、2024年3月から利下げする可能性があるとのトレーダーの信頼感が高まったことを受け、金価格は過去最高値を記録した。

結果として、価格は ゴールドを見つける 1.6%上昇して1オンスあたり2,069.1ドルとなり、過去1週間では3.4%上昇しました。 以前は価格が1オンスあたり2,075.09ドルに達し、2020年に記録した史上最高値の1オンスあたり2,072.49ドルを上回りました。 価格 金先物 も1.6％上昇し、1オンス当たり2,089.7ドルと過去最高値を記録した。

市場は２０２４年３月に利下げが行われ、来年末までに金利が４％を下回ると予想している。

地金の魅力が強まり、１０年米国債利回りは１２週間ぶりの低水準に低下し、米ドルは０．３％下落した。

その他の一部の貴金属、価格 お金 0.9％上昇し、半年以上ぶりの高値となる1オンス当たり25.47ドルを記録し、3週連続の上昇を記録した。 パラジウム 0.6%上昇して1オンスあたり932.44ドルとなった。 反対、 白金 ０．３％下落して１オンス当たり１００４．９２ドルとなった。

非鉄金属のグループでは、 銅価格は３週連続で上昇し、消費大国の中国からの予想を上回る統計、供給逼迫、在庫の減少、ドル安を受けて、これも約４カ月ぶりの高値となった。

具体的に言うと、価格 3ヶ月後に契約書を交わす ロンドン金属取引所（LME）の取引価格は2.1％上昇して1トン当たり8,638ドルとなり、2023年8月4日以来の高値となった。

ジェローム・パウエルFRB議長がさらなる利上げについて慎重に発言した2023年12月1日に下落した「ドル」は米ドル建ての銅およびその他の金属の価格を支え、米国中央銀行が引き締めサイクルを完了した可能性があることを示唆している。

ＩＮＧの商品ストラテジスト、エワ・マンセイ氏は「２０２４年には銅価格はＦＲＢの金融緩和のおかげでドル安を背景に下支えされるだろう」と述べた。

上海先物取引所（SHFE）が把握している倉庫内の銅在庫は先週27％下落した。

LMEの他の非鉄金属、価格 アルミニウム 0.7%増加して2,207.5米ドル/トン。 錫 2.6%増加して23,850米ドル/トンとなりました。 ニッケル 2.4%増加して17,050米ドル/トンとなりました。 亜鉛 2.1%増加して2,528米ドル/トンとなりました。 鉛 0.2%増加して2,128米ドル/トンとなりました。

鉄金属のグループでは、 大連鉄鉱石先物相場は、工場統計の好調を受けて上昇したが、週全体では引き続き下落し、中国政府が価格規制のため市場介入を続けたため、過去７週間で初の下落となった。

具体的には、 鉄鉱石は2024年1月に納品 中国の大連商品取引所の価格は12月1日の取引終了時点で1トン当たり975.5元（136.55米ドル）と2％上昇したが、週間では0.12％下落し、7週間ぶりの連続上昇となった。

シンガポール証券取引所では、 同じ成熟度の鉄鉱石 12月1日の取引では0.9%上昇して129.58米ドル/トンとなり、週全体でも2.1%下落し、5週連続の上昇後初めての下落となった。

2023年11月の中国工場の活動は、受注の増加によって後押しされた。 しかし、外需の低迷が引き続き製造業の重しとなっている。

中国政府が講じた一連の支援策にもかかわらず、危機に見舞われた不動産セクターが安定化に苦戦しているため、中国の新築住宅価格は先月３カ月連続で下落した。

上海先物取引所の価格 鉄筋、熱延鋼板、棒鋼 すべて 1% 増加、その逆も同様 ステンレス鋼 2%減少しました。 価格 コークス炭と大連産コークス炭 それぞれ2.7％と1.5％増加した。

農産物：小麦とトウモロコシの価格が上昇し、大豆に悪影響

深刻な干ばつが発生しているブラジル北部で雨天が予想される中、シカゴ大豆先物相場は下落し続けている。 一方、トウモロコシと小麦は、トレーダーが両市場でショートポジションを持ち続けたため、12月1日の取引を上昇して終了した。

具体的に言うと、価格 大豆先物市場 12月1日の取引では17-3/4セント下落して1ブッシェル当たり13.25ドルとなり、先週は0.4％下落して終了した。 反対、 小麦 終値は4-3/4セント上昇して1ブッシェル当たり6.02-3/4ドルとなり、週を通じて4.4％上昇した。 しかし 2セント上昇して1ブッシェル当たり4.84-3/4ドルとなり、週間では0.4％上昇した。

ブラジル北部ではにわか雨と穏やかな暑さが予想されており、世界最大の大豆輸出国の今週の収穫にプラスの影響を与える可能性がある。 コンサルタント会社パトリア・アグロネゴシオス氏は、今シーズンのブラジルの大豆生産量は1億5,067万トンとなり、干ばつの影響で昨シーズンの1億5,410万トンを下回ると予想している。

工業用原材料：大幅な価格下落

最後の取引週の終わりの価格は、 粗糖期は2024年3月 3カ月ぶりの安値24.95セント/ポンドを付けた後、3.6%下落して25.09セント/ポンドとなり、週間では全体で7%下落した。 同用語の白砂糖 2.8%減の696.80ドル/トンとなった。

欧州連合（EU）への砂糖輸入は前回のキャンペーンで10倍に増加し、この増加は今回の2023/24年のキャンペーン開​​始まで延長され、全体としてリーダーとしての地位を失いつつあるブラジルにとっては不利益となった。

アラビカコーヒー四半期 2024 年 3 月 ICE 取引場では、12 月 1 日の取引は 0.35 セント安 (-0.2%) の 1.8435 米ドル/ポンドで終了しました。これまでは株式の影響で 1.8825 米ドル/ポンドで 6 か月ぶりの高値を記録していました。 。 しかし、週全体で見ると、この契約は依然として9.6％増加しました。

木曜日（2023年11月31日）のデータによると、ICEのアラビカ種在庫は22万4,066袋と、1999年2月以来の低水準に落ち込んだ。寒波によりブラジルのコーヒー生産地に待望の雨が降ると予想され、ディーラーらによると、コーヒー生産の見通しは改善するという。来シーズンは豊作です。

ロブスタ コーヒー ターム 2024 年 1 月 39 米ドル (-1.5%) 減少して 2,572 米ドル/トンとなりました。 ディーラーらによると、ロブスタ種の主な生産国であるベトナムの気候は、気温が低く雨が少ないため収穫に適しており、これはコーヒーが市場に流通し始めていることを意味しているという。 ただし、現在のペースでは、新規ビジネスや前シーズンからの注文の遅れに対応するには十分ではない可能性があります。

カカオ先物市場 ロンドンでは、2023年11月31日に新記録を樹立した後、60ポンド（-1.7%）下落して3,498ポンド/トンとなった。 2024年3月のココア先物価格 ニューヨークでは 76 米ドル (-1.8%) 減少して 4,201 米ドル/トンとなりました。

国際カカオ機関（ICCO）は12月1日、2022～2023年の農期における世界のカカオ不足の推定値を、従来の11万6,000トンから9万9,000トンに引き下げた。 西アフリカの悪天候により今農年度は3年連続の赤字となる見通しで、カカオ価格は2023年の初めから今日まで約90％上昇している。

価格 ゴムは2024年5月に納入 日本では6.3円（-2.4%）下落して256.7円（1.73米ドル）/kgとなり、週全体では2.3%下落しました。これは、円高と日本の経済指標の低迷の重みにより、2週連続の下落となりました。 価格 ゴムは2024年1月に納品 上海では、245 CNY (-1.8%) 減少して 13,390 CNY (1,874.25 米ドル)/トンとなりました。 価格 今後のゴム納品は2024年1月予定 シンガポールでは 1% 減少して 144.2 米国セント/kg となりました。

12月1日金曜日、民間部門の調査によると、国内外の需要低迷により、2023年11月の日本の産業活動は9カ月間で最も速いペースに達した。

先週の国際市場における一部の製品の価格

N・トン