ニュースHua Duy Hong (Xu Weihong) – China Dong Hung Securities Company の副最高経営責任者 (CEO) は、2022 年末までに、世界の金融市場は新たな波を経験したと語った。

クレディ・スイス銀行は、金融危機の余波で大きな損失を被りました。 FTX暗号通貨取引プラットフォーム まだ終わっていません。世界最大のプライベート エクイティ ファンドである Blackstone Group は、顧客からのファンド証書の償還に関する制限を発表せざるを得ませんでした。

ブラックストーンの顧客が資本を撤回する傾向は、孤立したケースではなく、「金利の大幅な上昇」の累積的な影響と相まって、 米国連邦準備制度 （FRB）の拡大が続く中、市場は資本流出の悪循環が最終的に新たな金融危機を引き起こすのではないかと恐れ始めています。

ヨーロッパとアメリカの金融トレーダーにとって、今年のメリー クリスマスはほとんどありません。 世界的な金融津波が再び襲うのではないかと多くの人が疑問に思っていますか? ブラックストーンは次のリーマン・ブラザーズになるのか? クライアントがブラックストーンにこの多数のファンド証明書の償還を依頼することは、正確には何を意味するのでしょうか?

Blackstone の BREIT 不動産投資ファンド証書は取引所では取引されませんが、同社は投資家が現金を引き出すことができるようにファンド証書を償還します。 これは、あまりにも多くの人々が資本を撤回すると主張した場合、ファンド管理者が資本の撤回額を制限できることを意味します。 BREIT は、出金要求が純資産価値の 2% の毎月の制限と、純資産価値の 5% の四半期制限を超えたと述べました。

これは、米国の住宅市場に対する期待の大きな変化を反映しています。 世界の投資家は、連邦準備制度理事会の継続的な利上げが 2023 年に米国の住宅価格を押し下げると信じ始めており、不動産株の売却は損失を削減する良い機会です。

これは、米国の株式市場とデジタル通貨に対する以前の予想とは対照的であり、FRB の累積的な利上げにより、世界の資本市場でのレバレッジが急速に低下しています。

最初の「不運」は、米国の株式市場が大幅に収益化され、クレディ・スイスの最初の 3 四半期に巨額の損失をもたらし、銀行がほとんど支払不能になったことです。 米ドルのレバレッジの喪失とビットコインへの圧力によるその後のデジタル通貨の暴落は、さまざまな仮想通貨の継続的な下落を加速させ、デジタル通貨取引プラットフォームFTXの崩壊を直接引き起こしました。

問題は、株式市場から世界の暗号通貨、米国の不動産、過去 2 年間の FRB の金融政策の誤り、たとえば「利上げが遅すぎる、利上げが速すぎる」、世界の金融資産の価値が「蒸発している」など、さまざまです。過度に”。 迅速に」…、投資家からますます認められています。

トレーダーは損失を抑えるために多くの投資チャネルを売却しようとしたため、今年は金融市場に「黒い白鳥」が引き続き出現し、世界的な金融津波の可能性についての懸念が継続的に高まりました。

中東の石油は長い間、FRB の過ちの大きな犠牲者でした。そのため、中東の産油国で米ドルの信用が「挑戦」されています。 ますます多くのエネルギー輸出業者が、ユーロおよび人民元 (NDT) の支払いソリューションを探し始めています。

米国政府とFRBは、ヨーロッパと米国での高インフレの根本原因が伝染病や伝染病の結果ではないことも理解しています。 ロシア・ウクライナ紛争これは、2008 年の二次的なローン危機以降の連邦準備制度理事会の過度に緩和的な金融政策の結果であり、ハイパーインフレの経済危機を回避できるのは金融レバレッジだけです。

しかし、アメリカの世論では、世界の製造ハブである中国は、FRBの不適切な金融政策の「スケープゴート」と見なされています。 2023 年の米国経済に対する金融レバレッジによって引き起こされる避けられない景気後退は、2023 年の中国の経済発展に大きな課題をもたらすでしょう。

米国の景気減速は孤立したケースではなく、ユーロ圏と英国の縮小は 2023 年に起こり、中国の対外貿易需要は構造的に発展途上国への依存度が高くなります。

中国は一帯一路構想（BRI）の支援から恩恵を受けることが期待されており、上海協力機構（SCO）の多くの国も経済分野での国内協力に大きな期待を寄せている。

さらに、貿易、投資、金融の分野における中国と ASEAN および湾岸諸国との間の協力の著しい成長により、人民元の国際化がますます多くの国際機関および国内機関の共通のニーズとなっています。

一方で、中国は国内供給面の構造改革により、2023年には欧米先進国との経済サイクルの違いが明確になると予想される。 Blackstone は大量の償還要求を受けており、中国の不動産は徐々に「正常化」の段階に入っています。

中国の不動産業界は「住宅は料理用ではない」という政策の恩恵を受けているが、業界全体としてレバレッジ解消という痛ましいプロセスを経てきたが、銀行システムによる束縛や規制への影響を大規模に回避してきた。 また、中国経済は、日本が経験した不動産バブルによる景気減速を回避することができます。

一方、人民元の国際化には拡大の余地がありますが、このプロセスの課題、特に金融規制、法律、国境を越えた規制に関する開発途上国の多様性を合理的に検討することも重要です。 技術的には、人民元の国際化には大規模な外国人民元市場が必要であり、金融​​機関は小売消費、為替決済、清算、保険、証券への投資、商品、デリバティブなどの多くの分野で人民元サービス ソリューションを提供する必要があります。 .

これには明らかに政府による長期的な支援と促進が必要であり、中国は国際協調と規制交流を強化し、中国のより大きな財政的範囲を促進し、2 つの側面をより高度に開放する必要があります。