12 月 19 ～ 23 日の週に、株式市場はテト前の低迷期に入り、スコアと流動性の両方が低下しました。 具体的には、12 月 19 日から 20 日の 2 セッションで強い売り圧力が発生し、VN-Index は約 2.8% 下落して 1,023 ポイントとなりました。 残りのセッションでは、流動性が継続的に低下し、平均ボリュームは 20 セッションの平均ボリュームの約半分に過ぎませんでした。 これらの取引セッションはすべて、最初は買い手が優勢でしたが、セッションの終わりに強い売り圧力に直面し、VN-Index が 1022 ポイントで 1018 の狭い範囲で苦戦するという同じシナリオを目の当たりにしました。 重要な情報がないマクロ経済の発展という文脈では、VN-Index のスコアと流動性の低下は、警戒感と Tet の終わりの撤退によって説明できます。 週末の VN-Index は 3.1% 下落して 1,020.3 ポイントになりました。 一方、HNX-Index と UPCOM-Index もそれぞれ 205.3 ポイント (-3.6%) と 71.0 ポイント (-1.6%) に下落しました。

市場の流動性は引き続き低下し、3 つの取引所の平均取引額は 2.2% 減少して 158 億 6000 万ドン/セッションとなりました。 外国人投資家は依然として HOSE の純購入者であり、13 億 7300 万 VND (-25.9%) の価値があります。 同時に、外国人投資家も HNX インデックスでの純購入額を 3 倍にして 1,200 億 VND の価値を達成しましたが、UPCOM インデックスでは 370 億 VND の純額を売却しました。

銀行と不動産（市場の 2 つの柱）は売り圧力が強まりました。 具体的には、VHM (+1.0%) を除く不動産業界で、NVL (-17.0%)、PDR (-10.0%)、KDH (-4.6%)、NLG など、このグループの他のコードはすべて下落しました。 (-1.6%)。 銀行セクターでは、MBB (-5.6%)、TCB (-5.3%)、VIB (-5.5%) がすべて下落した一方で、STB (+3.1%)、EIB (+1.6%) がプラスの投資パフォーマンスを記録したため、相違が生じました。 市場の下落は、VND (-12.8%)、HCM (-8.4%)、SSI (-10.7%) などの証券を含む他の多くの業界からももたらされました。 先週のまれな明るい点として、NT2 (+2.7%) や PC1 (+1.9%) などの防御コードを挙げることができます。

VNDIRECT のマクロ経済および市場戦略部門の責任者である Dinh Quang Hinh 氏は、株式指数が流動性の急激な低下に合わせて調整されたとき、市場は満足のいく取引ができなかったと述べました。 投資家は、休暇前にマージンと株式を売却する傾向があります。 ベトナム国家銀行は、米ドル金利との十分に魅力的な差を維持するために、銀行間市場で再びドン金利を引き上げるために、公開市場で強いネット吸い込みを行った。 この動きは、為替レートへの圧力が戻る前に為替レートをサポートすることを目的としています。 しかし、これにより流動性が低下し、市場のセンチメントがより慎重になりました。

2022 年の最後の取引週の間、Dinh Quang Hinh 氏は、国内の投資家がマージンとエクイティの割合を減らす傾向にあるため、キャッシュフローが引き続き減少する可能性があると考えています。 一方、来週はクリスマスや年末年始の連休に入り、海外投資家の取引が減少する可能性がある。 おそらく、VN-INDEX は今週、流動性が低く、1000 ～ 1050 ポイントの狭い範囲で苦戦しています。 したがって、投資家は勝利セッションを見て、今年の最後の取引週に証拠金と株式の割合を安全なレベルまで積極的に減らすことができます。