連邦準備制度理事会はさらに 75 ベーシス ポイントを調達し、利上げの強度を調整する可能性を示唆しています。

FRB は 4 回連続で 75 ベーシス ポイントの利上げを行い、将来の利上げペースに変化が生じる可能性を示唆しました。

市場が待ち望んでいた動きとして、FRB は金利を 75 ベーシス ポイント引き上げて 3.75% から 4% の範囲に引き上げました。

利上げの決定とともに、市場はこれが 75 ベーシス ポイントの最後の利上げになるというメッセージを待っています。

この FRB の声明は、利上げのペースの変化も示しています。 将来の利上げの規模を決定する際に、委員会は、以前の引き締めセッションの累積的な影響、経済活動とインフレに対する金融政策の遅れ、および経済と金融の発展を考慮に入れるとFRBは述べた.

以前、一部のFRB当局者とウォール街の専門家は、特に12月に50ベーシスポイント引き上げ、2023年にわずかに引き上げることにより、FRBが将来ゆっくりと金利を引き上げる可能性について議論しました.

声明は「委員会は、インフレ率を時間の経過とともに2％に引き下げるのに十分な水準に金利が達するように、金利を引き続き引き上げることが合理的であると考えている」と述べた。

市場は、ジェローム・パウエル議長の記者会見で、金融政策と将来の予測に関するさらなる手がかりが得られるのを待つでしょう。

声明の中で、連邦準備理事会は米国の支出と製造業の成長を「中程度」と評価し、インフレが非常に高いままであるため、「労働市場はここ数か月で力強く成長した」と指摘しました。 声明の中で、FRBは「インフレリスクに細心の注意を払う」と述べた。

FRB は、インデックスが 消費者物価 (CPI) 40年ぶりの高値を維持している。 同時に、労働市場の逼迫が賃金を大幅に押し上げた。

多くの専門家は、FRB が利上げを急ぎすぎて経済を不況に追い込むことを恐れています。 これに先立ち、パウエル議長は「軟着陸」はまだ可能だと述べた。 しかし、今年の米国経済は、利上げの影響が十分に現れていないにもかかわらず、ほとんど成長していません。

これに伴い、2022 年 9 月の FRB の選好インフレ指数は 6.2% 上昇しました。食品とエネルギーの価格を除くと、指数は 5.1% 上昇しました。 GDP は今年の最初の 2 四半期で減少しましたが、2022 年の第 3 四半期では、輸出の異常な増加により 2.6% 増加しました。 同時に、不動産価格は急落し、最近では 30 年住宅ローンの金利が 7% を超えています。

ウォール街では、FRB が利上げのペースを間もなく減速させるとの考えから、市場は大きく反発しました。 過去 1 か月で、ダウ ジョーンズ工業平均は 13% 上昇しました。これは、財務報告シーズンが予想ほど忙しくなかったことと、FRB の利上げが鈍化することへの期待が一因です。 米国国債の利回りは 4% 近くまで低下しました。

現在のところ、FRB が利上げをすぐに停止する兆候は見られないため、利上げが緩やかになる可能性にすべての注意が向けられるでしょう。 市場は、FRB が 2022 年 12 月に 50 ベーシス ポイント引き上げる可能性を 50% と予想しています。市場はまた、FRB の金利が 5% 近くでピークに達すると予想しています。

Vu Hao (CNBCによると)

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