来週の金価格はFRBの「失敗」への恐怖を打ち砕く?

Posted On: 10月 23, 2022

今週の初めに、FRB が金利を急上昇させ続けるとの期待から、金価格は急落しました。したがって、金の価格は 1,668 米ドル/オンスから 1,617 米ドル/オンスに上昇しましたが、週末には 1,658 米ドル/オンスまで大幅に反発し、1,657 米ドル/オンスで取引を終えました。

しかし、ベトナムの金市場では、DOJI が上場している SJC 金地金の価格は 6,670 万から 6,720 万 VND/テールの範囲内で横に動くだけで、金の取引はまだかなり静かです。

金価格が大幅に反発したのは、ウォール・ストリート・ジャーナルが世界の金融市場に「波」を起こす記事を書いたためです。この記事では、11 月の金融政策決定会合後に FED が利上げの速度を緩め始める可能性があると考えています。ウォール・ストリート・ジャーナルの記事は、「FRB当局者は、11月1日から2日の金融政策会議で、追加の0.75%の利上げに備えており、利上げを引き下げるかどうか、また引き下げる方法について議論する可能性が高い。12月とその後の月の金利」と指摘している。 .

ウォール・ストリート・ジャーナルの記事は、「利上げを停止する方向に進むために成長率を遅らせたいという願望」を示し始めた一部のFRB当局者の見解に基づいて、この声明を発表した。経済の衰退。

OANDA の Edward Moya 氏は、ウォールストリートジャーナルが上記の情報を発表する前に、FRB が 11 月に 0.75%、12 月に 0.75% の利上げを行うと市場が予想していると述べました。しかし現在、市場は、2022 年 12 月の会合で FED が金利を 0.5% しか引き上げないと予想しています。 .

CME の FedWatch によると、FRB が今年末までに金利を 4.5 ～ 4.75% に引き上げる可能性も、年初の 75.4% から 46.3% に低下しました。

連邦準備制度理事会は今年後半または来年初めに利上げのペースを落とす可能性がありますが、それが起こるまで、米ドルは大幅な強気の勢いを見せ続けます。ドルが上昇しただけでなく、米国の 10 年債の利回りも 4.219% に上昇しました。これは 2008 年以来の最高水準です。一方、インフレ調整後の実質利回り (TIPS) は 1.7% で、13 年ぶりの最高水準です。 . いずれにせよ、これは短期的に金価格が力強く上昇するための課題です。

ロンドン金市場協会が主催した最近の世界貴金属会議でも、金の専門家、投資家、トレーダーは、金は依然として魅力的な長期的かつ短期的な資産であることに同意しました.金利と米ドルが急激に上昇します。

来週の金価格は、米国の第 3 四半期 GDP の影響を大きく受けるでしょう。

英国の債券市場の混乱、英国のリズ・トラス首相の在任わずか 44 日後の政府の崩壊、そして日本銀行 (BoJ) は、前例のない危機から経済を守るために外国為替市場に繰り返し介入しました。米ドルの強さは、世界経済が非常に不安定であることを示しています。

世界のトップエコノミストの何人かでさえ、差し迫った深刻な景気後退の脅威が高まっていると警告しています。その中で、Roubini Macro の CEO であり、NYU Stern School of Business の教授である Nouriel Roubini は、米国が年末までに景気後退に陥る可能性があると考えています。今後 10 年間で、世界はこれまでに見たことのないスタグフレーションを背景に債務危機に直面する可能性があります。

「この環境では、消費者はインフレ、地政学的リスク、環境破壊から保護する資産に投資する必要があります。これらの資産には、国債、金、その他の貴金属が含まれます」と Nouriel Roubini 氏は推奨しています。

このように、世界経済の不安定性への懸念から、金価格は依然として前向きな見通しを持っています。さらに、FRB が金利を 5% を超えて引き上げたとしても、実質金利は引き続きマイナスになるため、金価格の長期的な見通しは引き続きプラスになります。長期投資の底を打つには、妥当な価格帯を見つけることが重要です。

連邦準備制度理事会（FRB）が金利を引き上げるという予想に大きな影響を与える可能性のある重要なデータは、来週の金価格と同様に、第 3 四半期の米国 GDP です。予想通り、第 3 四半期の米国の GDP は、第 1 四半期と第 2 四半期のマイナス成長が続いた後、再び 2.3% 上昇するでしょう。この予測が正しければ、FRB による急激な利上げが続くための準備が整い、来週の金価格は 1,600 から 1,600 の範囲 (1,620 米ドル/オンス、またはそれ以下) に修正する圧力にさらされることになります。反対に、第 3 四半期の米国 GDP がまだマイナスであるか、予想を大幅に下回っている場合、FRB は 11 月の次回会合後に利上げを減速させ、金価格を 1,700 米ドル/オンス付近で上昇させ続ける可能性があります。

技術的には、金は短期的に 1,614 ドル/オンスで二重底を形成している。来週の金価格がこのレベルを上回れば、オンスあたり 1,700 ドルのゾーンに戻る可能性があります。ただし、来週の金価格が 1,614 ドル/オンスを超えた場合、回復する前に 1,550 ドル/オンスまたは 1,470 ドル/オンスまで下落するリスクがあります。