銀行は最近、ウォーレン・バフェット氏率いる複合企業バークシャー・ハサウェイが円建て社債の発行を検討していることを認めた。 同グループがこの措置を講じるのは今年で2回目、2019年以降では7回目となる。

このニュースを称賛する2つのグループはブローカーとファンドマネージャーだ。 上記の情報はまた、バフェット氏が調達した安価な資金で次に何に投資するかについて多くの憶測を引き起こした。

しかし、より重要な問題は、ウォーレン・バフェット氏が立ち止まって去った場合、日本市場に何が起こるかということだ。 次の問題は、日本の株式市場がウォーレン・バフェットの地平線と呼ばれる限界を超えたかどうかです。 たとえ世界の主要な投資家が日本市場に興味を失ったとしても、日本市場は依然として新たな投資家を惹きつけるほど魅力的なのだろうか？

現時点では、社債調達のニュースによると、バフェット氏が退任する可能性は低い。 バークシャー・ハサウェイは2019年9月に40億ドルの社債を発行し、2020年8月には日本の5大商社の株式の5％以上を保有するプロセスが始まった。

それ以来、グループは円建て社債を発行するたびに（最新のものは4月の11億ドルの増資）、その発行で得た収益を使って5つの営利会社の所有率を8％以上増加させてきた。 。 バークシャー・ハサウェイは今後も3,500以上の他の行動を無視し、同じ行動を繰り返す可能性が高い。

自信と野心の表明として、バークシャー・ハサウェイの三菱、三井、丸紅、住友、伊藤忠への投資は多くの理由で注目に値します。 当時この動きは率直で驚くべき動きとみなされていたため、これは日本におけるバフェット氏による画期的な投資決定である。

バークシャーが商社株の取得を開始するまでに、世界の投資家は32カ月連続で1,320億ドル相当の日本株を売却していた。 市場主導の「アベノミクス」の物語は、それに代わる明確な新たな計画がないまま終わった。

2020年半ばにバフェット氏が日本企業に投資したというニュースは非常に大きな影響を与えた。 日本の5大商社は、一般的に日本のビジネスの強さを代表しています。 バフェット氏は、利益創出を促進するためと、投資家および経営者として彼らに焦点を当てていることを示唆するために、彼らに巨額の資金を投資しました。

2020年8月以降、筆頭株主の公表を受けて5社の株価が急騰した。 すべてが 100% (伊藤忠商事) から 250% (丸紅) になりました。

ウォーレン・バフェット氏の投資のもう一つの効果は、日本株の「買い」を強化することだ。 バフェット氏が投資を発表して以来、ＴＯＰＩＸ指数は３年間で約４３％上昇した。

日本株は30年間期待外れに耐えてきた。 しかし今日、世界の投資家は今回は状況が違うという証拠を心から望んでいる。 日本は中国に代わる長期的な選択肢として投資できる。 バークシャーはこのニーズにある程度応えてきました。 バフェット氏の株式投資の決定は非常に選択的であり、真似できるものではないかもしれませんが、投資家が日本に行って勝機を見つけることができることを証明しています。

バフェット氏が日本に別れを告げる可能性はどのくらいでしょうか？ バフェットはいつ商社への株を減らし、得た巨額の利益を活用するのでしょうか？ バフェット氏は逆張り投資家であるが、東京が今年最もパフォーマンスの高い市場の一つであることが証明されているのに、なぜ彼は撤退の準備をしないのだろうか？

オマハのオラクルはおそらく留まるだろう。 しかし、投資家は依然としてバフェット氏の日本におけるビジョンについて疑問を抱いている。 トレーダーが、バフェット氏の退任が混乱を引き起こすのはしばらくの間だけで、その後は上昇トレンドが力強く戻ると信じているのであれば、日本株を買うべきだろう。 しかし、市場の安定はすべて93歳の投資家の存在にかかっているとトレーダーが信じているのであれば、そうすべきではない。

FTを参照